Istruzioni
Cliccare col mouse nel pulsante
in fondo alla pagina precedente, appare una finestra,
il calcolatore di opzioni, di cui occorre riempire i seguenti campi:
-
prezzo spot:
il prezzo a pronti dell' attività sottostante l'opzione.
-
multiplo:
quantità del sottostante per ogni opzione.
-
volatilità:
la volatilità annua del sottostante espressa in termini percentuali
(un valore di 40 indica una volatilità del 40% annuo) attesa per
il periodo della vita dell'opzione intercorrente fra la 'data di valutazione'
e la 'data di scadenza'.
-
prezzo di esercizio:
il prezzo di esercizio (strike price) dell' opzione.
-
tasso di interesse:
il tasso di interesse annuo riferito ad attività prive di rischio
atteso per il periodo della vita dell'opzione intercorrente fra la 'data
di valutazione' e la 'data di scadenza'.
-
tipo di opzione:
call (diritto ad acquistare il sottostante al prezzo di esercizio) o put
(diritto a vendere il sottostante al prezzo di esercizio).
-
tipo di esercizio:
europea (il diritto può essere esercitato solo alla data di scadenza)
o americana (il diritto può essere esercitato in qualsiasi momento
durante la vita dell' opzione).
-
numero di periodi:
numero di periodi in cui è suddiviso il periodo della vita dell'opzione
intercorrente fra la 'data di valutazione' e la 'data di scadenza'. E'
un parametro necessario poichè il modello di calcolo utilizzato
è quello dell' albero binomiale: per ottenere una sufficiente approssimazione
porlo ad almeno 30. Attenzione però a non porre dei valori troppo
elevati (>100) altrimenti si corre il rischio di rallentare troppo i calcoli
fino al blocco del programma (dipende dalla memoria e dal processore del
PC).
-
dividendo:
nel caso il sottostante sia rappresentato da titoli azionari è possibile
inserire uno stacco di dividendi. Nel
caso di nessun stacco di dividendi tale campo deve essere sempre pari a
' 0 ', anche nel caso in cui il sottostante non sia un titolo azionario,
altrimenti il programma segnala un errore!!!!!!
-
data dividendo:
la data di stacco del dividendo. Deve
essere espressa nella forma americana: mese/giorno/anno !!!!!
-
attività sottostante:
l' attività sottostante l'opzione. Può essere un titolo azionario,
un indice o una valuta straniera, un future.
-
dividend yield:
nel caso che il sottostante sia un indice inserire il dividend yield dell'indice,
nel caso sia una valuta inserire il tasso di interesse privo di rischio
della valuta stessa.
-
data di valutazione:
data a cui si riferisce la valutazione dell' opzione. (in genere la data
odierna, ma è lasciata la possibilità di sceglierne anche
una diversa). Deve essere espressa nella
forma americana: mese/giorno/anno!!!!
-
data di scadenza :
data di scadenza dell' opzione. Deve
essere espressa nella forma americana: mese/giorno/anno !!!!!
-
valore di mercato:
indica il valore effettivo di mercato dell' opzione che stiamo valutando.
Serve per calcolare la volatilità implicita nel prezzo di mercato
dell' opzione.