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INDICE
ATTIVO
EURO
STOXX 50 + Cliquet
L’opportunità
Sottoscrivendo il contratto
Indice Attivo Euro Stoxx 50 + Cliquet si ha l’opportunità di investire
nelle 50 migliori aziende europee ad alta capitalizzazione e di partecipare,
così, alla futura ripresa dell’economia europea, partendo da un basso
valore dell’indice dovuto all’andamento negativo che le Borse hanno fatto
registrare negli ultimi mesi. Il
potenziale
L’indice “DJ Euro Stoxx 50” rappresenta oggi le 50 aziende europee più significative dei settori chiave dell’economia: bancario, finanziario, tecnologico, farmaceutico, telecomunicazioni, ecc. Ciò consente di diversificare il proprio investimento tra i settori della new e della old economy con il potenziale di crescita più elevato, evitando però di concentrare il rischio su un unico settore specifico.
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Anno |
1° |
2° |
3° |
4° |
5° |
6° |
Capitale
finale al lordo delle imposte sugli utili |
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A + / - |
Indice annuale Performance dell’indice Performance al Cliente |
115,00 15% 9,2% |
113,10 -1,6% -1,6% |
125,50 11% 9,2% |
120,20 -4,2% -3% |
122,60 2% 2% |
132,90 8,4% 8,4% |
9,2%-1,6%+9,2%-3%+2%+8,4%=24,2% quindi 62.100
€ di capitale |
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B - |
Indice annuale Performance dell’indice Performance al Cliente |
95,00 -5% -3% |
86,50 -8,9% -3% |
84,50 -2,3.% -2,3% |
78,00 -7,7% -3% |
74,00 -5,1% -3% |
72,50 -2% -2% |
-3% - 3% - 2,3% - 3% - 3% - 2% = - 16,3% quindi 12,62%, capitale 56.310 € |
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C + |
Indice annuale Performance dell’indice Performance al Cliente |
108,50 8,5% 8,5% |
120,00 10,6% 9,2% |
140,40 17% 9,2% |
150,40 7,12% 7,12% |
182,00 21,0% 9,2% |
190,60 4,7% 4,7% |
8,5%+9,2%+9,2%+7,12%+9,2%+4,7%=47,92% quindi 73.960
€ |
Gli “indici annuali” che
verranno utilizzati saranno i valori registrati dal DJ Euro Stoxx 50 nei
seguenti giorni:
Strike = valore del giorno
17/12/2001
Rilevazioni successive:
17/12/2002; 17/12/2003; 17/12/2004; 19/12/2005; 18/12/2006; 10/12/2007.
Domande & Risposte
R: INDICE ATTIVO si rivolge a
coloro che sono attratti dalla Borsa ma hanno timore di abbandonare le
sicurezze dei titoli di stato o di investimenti sicuri. Il suo
posizionamento è quindi tra gli investimenti obbligazionari - in termini di
sicurezza- e le azioni - in termini di potenziale -: “cogliere i vantaggi di
un investimento in borsa senza rischiare tutto il capitale”.
R: Il contratto prevede due
momenti distinti:
-
al termine del contratto è prevista la
restituzione del capitale maggiorato del miglior risultato tra il 12,62% e la
somma algebrica delle sei rilevazioni
annuali consolidate;
-
durante la vita del contratto il valore dipende
dalla quotazione del titolo finanziario utilizzato che, essendo legata ai
mercati finanziari, può apprezzarsi o deprezzarsi.
In entrambi i casi, comunque,
la qualità dell’emittente, giudicato ai più alti livelli di solidità
(rating A) si riflette positivamente sul livello di sicurezza della riscossione
del capitale maturato. Durante la vita del contratto la quotazione salirà se
l’indice sale ed i tassi d’interesse diminuiscono, scenderà se l’indice
scende o i tassi di rendimento medi salgono.
Pertanto una perdita anche
parziale del capitale, può verificarsi solo in caso di riscatto o nel caso
estremo di insolvenza dell’emittente.
R: Il “rating” è un
punteggio che viene attribuito da società specializzate agli operatori che
intendono operare nella finanza mondiale. Le società di rating più note sono
la Standard & Poor e Moody’s. Il rating è una sorta di “voto” che a
prima vista consente a chiunque di capire la qualità economica
dell’interlocutore.
Nella scala Standard &
Poor i giudizi sono 10. La D è la più negativa e la AAA la più positiva che,
solitamente, viene assegnata ai soli emittenti sovranazionali. La scala completa
è composta da D, C, CC, CCC, B, BB, BBB, A, AA e AAA. Ogni insieme di lettere
può essere integrato dal segno + o – per posizioni intermedie.
R: La quotazione esprime il
valore di un titolo secondo le condizioni del mercato finanziario in quel
momento. Infatti, il valore di un titolo non rimane sempre costante in quanto
l’interesse degli acquirenti nei suoi confronti può cambiare se variano le
alternative.
Nel caso di INDICE ATTIVO, la
quotazione è influenzata sia dall’andamento dei tassi di interesse, in quanto
la base del prodotto è un’obbligazione che garantisce il capitale al termine,
sia dall’andamento dell’indice di riferimento.
R: No, in quanto per garantire
la prestazione finale ci rivolgiamo ai mercati finanziari che valutano sempre a
valore corrente. C’è da considerare che questo tipo di prodotti dovrebbe
essere in realtà una sorta di “deposito vincolato” fino alla scadenza. E’
la compagnia che preferisce dare sempre una possibilità di disinvestimento in
caso di necessità ma, ovviamente, a valore di mercato.
Ad oggi non esiste nessun
prodotto finanziario che offra la possibilità di investire in Borsa, non
rischiare il capitale e uscire in qualunque momento con almeno il capitale
iniziale. Sono caratteristiche inconciliabili tra loro.
Le uniche possibilità di incontro sono date da contratti che offrono queste opportunità solo ad una data precisa, ad esempio alla scadenza di INDICE ATTIVO.
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